Electronic Resource
Mengukur Pengaruh Jakarta Islamic Index (JII) terhadap Kinerja Pasar Modal Syariah Indonesia
Dalam transaksi di pasar modal, investor mempunyai tujuan untuk mendapatkan
keuntungan yang sesuai. Potensi return yang diperoleh dapat dilihat melalui
kinerja pasar. Kinerja pasar modal itu sendiri tercermin dari indeks harga saham.
Oleh karena itu, penting bagi investor untuk mengetahui pergerakan harga saham
yang dapat memberikan informasi tentang return. Penelitian ini akan membahas
tentang pengaruh JII terhadap kinerja pasar modal syariah Indonesia yang diproksi
pada tingkat return ISSI. Penelitian ini menggunakan data sekunder harian.
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini meliputi return, risiko, volume
perdangan, nilai transaksi, frekuensi perdagangan yang didapat dari JII, serta
return ISSI dalam rentang waktu 12 Mei 2011 sampai 31 Maret 2013 dengan
menggunakan model ekonometrik VAR.
Hasil analisis IRF menunjukkan bahwa return, volume perdagangan, nilai
transaksi dan frekuensi perdagangan JII memiliki hubungan negatif terhadap
return ISSI pada jangka pendek dan stabil pada keseimbangan jangka panjang.
Risiko JII memiliki hubungan positif terhadap return ISSI dalam jangka pendek
dan stabil pada keseimbangan jangka panjang. Hasil analisis FEVD menunjukkan
bahwa return JII memiliki kontribusi terbesar dibandingkan yang lain terhadap
perilaku return ISSI.
No other version available