Electronic Resource

Studi Komparasi Volatilitas Saham Syariah Dengan Saham Konvensional

---

Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi harmoni pasar modal Islam
dan konvensional dengan menggunakan Vector Error Correction Model (VECM).
Variabel makroekonomi yang digunakan dalam penelitian ini adalah uang beredar
(MS), suku bunga (BIRT), nilai tukar (KURS), pendapatan nasional (IPI) dan
inflasi (INF). Temuan empiris menunjukkan bahwa kedua pasar modal Islam dan
konvensional bergerak bersama dalam satu harmoni. Variabel makroekonomi yang
dipilih tampaknya lebih baik menjelaskan volatilitas Pasar Modal Islam daripada
yang konvensional. Selain itu, indeks pasar saham Islam perlu lebih singkat dalam
waktu untuk menyesuaikan volatilitas ketika ada kejutan dalam faktor ekonomi
makro. Hasil analisis Impulse Response fuction (IRF) pada model Jakarta Islamic
Indeks (JII) menunjukkan bahwa JII hanya merespon positif BIRT, IPI, dan MS
sedangkan INF dan KURS merespon negatif. Kemudian pada model LQ45, LQ45
hanya merespon positif IPI dan MS, sedangkan BIRT, INF dan KURS merespon
negatif. Hasil analisis Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)
menunjukkan bahwa semua variabel memiliki kontribusi yang kecil terhadap JII (
11,5% MS, 4,13% INF, 1,91% KURS, 0,34% BIRT dan 0,12% IPI). Sedangkan
pada model LQ45 (3,14% MS, 2,33% BIRT, 1,44% INF, 0,24% IPI, dan 0,17%
KURS). Bagaimanapun JII lebih baik dibandingkan dengan LQ45.

---

Availability

Detail Information

Series Title

-

Call Number

REF 332.6 NOV s

Publisher

Bogor : STEI TAZKIA., 2018

Collation

MBS

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

NIM.1418158

Classification

332.6

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

Islamic Capital Market
Stock Market
Macroeconimic
Variable

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

Abdul Razak Noval

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment