Electronic Resource

Analisis perbandingan kinerja portofolio saham-saham Jakarta Islamic Index pada pasar bullish dan bearish

---

Jose Hadita. S.0610.041. Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio
Saham-saham Jakarta Islamic Index Pada Pasar Bullish dan Bearish. Program
Studi Bisnis dan Manajemen Islam. Sekolah Tinggi Ekonomi Islam TAZKIA.
Bogor. 2010.
Perkembangan ekonomi yang berbasiskan syariah Islam di Indonesia
merupakan suatu realita yang menggembirakan bagi umat muslim. PT. BEI telah
mewadahi sarana investasi syariah dalam Jakarta Islamic Index (JII).
Sebagaimana indeks yang lain, JII dalam perjalanannya juga mengalami fluktuasi
dan dapat dikatakan mengalami kondisi bullish dan kondisi bearish. Tujuan
penelitian dalam skripsi ini adalah untuk mengetahui apakah dalam setiap
perubahan kondisi pasar perlu disusun portofolio saham baru agar mempunyai
kinerja yang optimal.
Dengan menggunakan portofolio optimal berbasiskan single index model
disusunlah 3 buah portofolio saham untuk 3 kondisi pasar yang berbeda, yaitu: (1)
portofolio yang disusun untuk menghadapi kondisi pasar apapun, (2) portofolio
yang disusun untuk menghadapi kondisi pasar bullish, dan (3) portofolio yang
disusun untuk menghadapi kondisi pasar bearish. Kinerja ketiga portofolio saham
diukur dalam Treynor Index. Dengan melakukan uji beda rata-rata kinerja dari
ketiga portofolio diharapkan akan diketahui portofolio mana yang mempunyai
kinerja terbaik dalam setiap kondisi pasar.
Dari uji beda rata-rata kinerja yang dilakukan pada tiga periode yang
berbeda ternyata untuk menghadapi kondisi pasar yang berubah (bullish/bearish)
perlu dilakukan penyesuaian portofolio agar diperoleh kinerja yang optimal.
Portofolio saham yang dipersiapkan untuk menghadapi pasar bullish mempunyai
kinerja yang lebih baik dibanding 2 portofolio lainnya. Kondisi paradok terjadi
justru ketika portofolio yang dipersiapkan untuk menghadapi pasar bearish
ternyata tidak mempunyai kinerja yang superior ketika kondisi pasar bearish.
Model portofolio optimal berbasiskan single index model dapat menghasilkan
portofolio optimal dengan kinerja yang baik ketika diterapkan untuk pasar bullish,
namun tidak cocok untuk membuat portofolio yang digunakan untuk menghadapi
pasar bearish.

---

Availability

Detail Information

Series Title

-

Call Number

Ref. 332.6 HAD a

Publisher

Bogor : IAI Tazkia., 2010

Collation

-

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

NIM.0610.041

Classification

332.6

Content Type

-

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

Optimal Portfolio
bullish market
bearish market
portfolio performance
Treynor Index

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

Jose Hadita

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment